Het bedrijf werd in 1883 in een klein winkeltje in Brooklyn opgericht door Friedrich Gretsch, een Duitse immigrant uit Mannheim. Hij begon met het maken van banjo's, drumstellen en tamboerijnen. De stichter stierf onverwacht in 1895, nog voordat hij zijn bedrijf in bloei had kunnen zien. Zoon Fred Gretsch senior bezorgde de muziekfabriek na de Eerste Wereldoorlog een stevige instrumenten in precisie en kwaliteit. In 1942 namen diens zonen Fred jr. en William ('Bill', die echter al snel stierf in 1948) het bedrijf over. Na het pensioen van Fred Gretsch jr. werd het bedrijf verkocht aan Baldwin Manufacturing. Dit was geen zet, en het uiteindelijk er goede uiteindelijk toe dat de productie van Gretsch begin jaren 80 werd stopgezet. Aan het einde van de jaren 80 kwam het bedrijf weer terug in de familie Gretsch. In 1989 kocht Fred Gretsch III de naam terug van Baldwin en bouwde het bedrijf opnieuw op. In 2003 kwam kwam opnieuw een grote verandering, toen de productie en distributie van Gretsch gitaren werd verkocht aan Fender.